3大名家同你分享狗年利是股
小炒王心水: 澳能建設(1183)
一年目標價:$4-5
看好原因:
1. 一帶一路概念
經常提及粵港澳合作,處於風口上的澳門建築公司怎可錯過?2019年是澳門回歸二十周年,據慣例,國家有機會向澳門送大禮,基建是觸目的一環,國家大力發展一帶一路,周邊基建、配套、變電站定必成為受惠者。澳能業務正正配合國家發展路向,加上背景優良,提高了接單能力。澳門賭場及渡假休閒設施亦正在大肆擴張,公司盈利有機會因而大增。
2. 最有潛力新股
澳門建築股在港股市場中算是新流,而早前上市的澳門建築股皆非龍頭,未能突顯行業實際情況,難以比較。澳能有賭王之子何猶龍加持(持股20%),相信何家實力的一眾投資者都會投下信心一票,間接亦令澳能爭取更多訂單,增強實力,成為明日之星。在芸芸新股中,澳能首日就能夠守穩招股價1.25元之餘,收市升10%。在大市波動底下,可見投資者已投下信心一票。
3. 業務具增長點
除了現有建築訂單,變電站業是澳能的亮點。早前颱風天鴿吹襲澳門,暴露了澳門舊建築多個弱點,澳能擁有的業務絕對可以彌補澳門建築的不足。澳能市盈率低,加上建築股少有地願意派息,而澳能派息比率有40%,足以證明公司有心做大做強。市值僅十多億,要成為港股通一份子就要增強實力至五十億市值,相信澳能正向此目標進發。
雷神心水: 蒙牛乳業(2319)
短期目標價:$27.25
中期目標價:$30
看好原因:
1. 受惠消費升級
蒙牛為國內酸奶龍頭,市佔率達32%。在近年消費升級帶動下,消費者對酸奶需求呈爆炸式增長,2016年中國酸奶市場規模達到1000億元,預計2020年規模可達到1900億元。事實上,酸奶為蒙牛旗下增長最迅速的產品,2016年銷售增長29%,去年上半年增長18﹒2%。佔總收入的比例亦穩步上揚,佔2016年收入逾27%,去年上半年則佔29﹒4%。
蒙牛於去年4月推出高端酸奶品牌特侖蘇酸奶,在中國液態奶市場上已擁有一定的知名度,預期該高端酸奶品牌可持續擴大其收入貢獻能力。
2. 整合業務
現代牧業(01117)為國內最大的原奶企業,截至去年上半年,於中國擁有26個畜牧場,共有約22﹒32萬隻乳牛,平均每頭奶牛年產奶量9﹒8噸,較去年同期增加4﹒3%。蒙牛於去年初入股現代牧業,目前持有約60﹒77%股權。蒙牛增持現代牧業戰略上的考慮,意味現代牧業上游原奶具有一定的品質水平。雖然現代牧業近年均錄得虧損,但隨著早前將乳製品分銷品業務出售予蒙牛,現代牧業未來將更集中上游原奶業務,聚焦改善奶牛規模及類型結構,上游業務邊際利潤於未來兩年可逐步改善。蒙牛將全權管理現代牧業的下游業務,將會受惠於品牌組合的得益,利好蒙牛銷售前景。
3. 世界杯效應
蒙牛早前宣布,將成為今年俄羅斯世界盃全球官方贊助商,亦同時中國首個贊助世界盃的食品飲料品牌。事實上,伊利早年先後透過贊助北京奧運及上海世博,成功開拓國際市場,現時在歐美地區亦建立了銷售網絡,蒙牛亦有望借贊助世界盃,增加其國際知名度
蔡進心水: 玖龍紙業(2689)
一年目標價:$20
看好原因:
1.政策收緊 成本上漲
中國實行供給側結構性改革,逐步淘汰落後產能,一些小規模的紙廠就被關閉了;另一方面是由於環保政策的持續高壓,一些環保要求不達標的企業也被關停。在供需關系下,紙價只升不跌。
2.美元下跌 進口原料成本降
中國廢紙回收機制不完善,再回收率很低,僅為40%左右,低於43.70%的世界平均水平,對進口廢紙的依賴局面短期內很難改變。
美元的持續下跌,進口海外木漿和廢紙的造紙企業有望獲得更低的成本。
3.進口原料限額 龍頭企業佔優
根據環保部在2017年12月25日公布的2018年首批進口廢紙配額顯示,與2017年同期相比,2018年首批公示名單裏獲批紙企數量減少約88.46%,獲批進口廢紙額度減少約91.33%。其中,玖龍紙業109萬噸、 理文造紙46萬噸、山鷹紙業27萬噸,三家龍頭企業占據了首批核準總量中的絕大部分配額,龍頭企業配額發放優勢明顯。